به گزارش ابرامباد، با شروع هفته، بازارهای سهام آسیایی با افت شدیدی مواجه شدند و این کاهش عملکرد، متاثر از وضعیت نامطلوب بازارهای آتی وال‌استریت بود.آنچه بیش از پیش به این نوسانات دامن زد، سقوط بی‌سابقه قیمت فلزات گران‌بها بود. انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌ها، جلسات تعیین‌کننده بانک‌های مرکزی و داده‌های مهم اقتصادی، همگی در کنار هم فضای معاملاتی را به شدت متلاطم کرده و موجی از فشارهای فروش را به راه انداخته‌اند.
در ادامه این تلاطمات، قیمت نقره در مقطعی از معاملات با کاهش تقریباً ۱۰ درصدی روبرو شد. این ریزش در پی سقوط ۳۰ درصدی روز جمعه رخ داد که موجب افزایش فشار بر موقعیت‌های اهرمی در بازار شلوغ شده بود. به گفته تحلیلگران بازار، فشار بر صندوق آتی نقره UBS SDIC در چین نیز به تشدید این روند کمک کرده و شایعاتی درباره فروش دارایی‌های سودده برای پوشش مارجین کال‌ها در میان بود.
تأثیر اظهارات ترامپ بر بازار انرژی
تصمیم بورس کالای شیکاگو برای افزایش مارجین شماری از قراردادهای آتی، از جمله طلا و نقره، به نگرانی‌ها دامن زد. هم‌زمان، قیمت نفت با بیش از ۴ درصد کاهش روبرو شد؛ این اتفاق در پی اعلام دونالد ترامپ مبنی بر اینکه ایران در حال انجام «گفت‌وگوهای جدی» با واشنگتن است، رخ داد که احتمال حمله نظامی آمریکا به ایران را کم‌رنگ‌تر جلوه می‌داد.
این فضای پر از تنش، شاخص KOSPI کره‌جنوبی را که پیش از این عملکرد درخشانی داشت، به زیر کشید و با سقوط ۵.۵ درصدی، بزرگ‌ترین افت یک‌روزه خود را از زمان آشفتگی بازار ناشی از تعرفه‌ها در آوریل گذشته تجربه کرد.
شاخص گسترده MSCI برای سهام آسیا-اقیانوسیه (به استثنای ژاپن) با ۲.۸ درصد افت مواجه شد و سهام ممتاز چین، به‌ویژه در بخش مربوط به طلا، کاهش ۱ درصدی را ثبت کرد.
انتخابات ژاپن و تأثیر آن بر بازارها
شاخص نیکی ژاپن نیز ۱ درصد کاهش یافت. با این حال، انتشار نظرسنجی‌هایی که نشان می‌داد حزب لیبرال‌دموکرات به رهبری سانا تاكایش، احتمالاً پیروزی قاطعی در انتخابات هفته آینده خواهد داشت، برای مدت کوتاهی از بازار حمایت کرد. چنین پیروزی‌ای می‌تواند مسیر اجرای سیاست‌های محرک اقتصادی تهاجمی را هموارتر کند و از عدم قطعیت‌های سیاسی بکاهد. افزایش هزینه‌های دولتی مبتنی بر بدهی ممکن است بر بازار اوراق و ارزش ین فشار وارد کند؛ موضوعی که تاکایش با اشاره به مزایای تضعیف ارز برای صادرات از آن حمایت کرده است.
در اروپا نیز هفته‌ای پر تلاطم در پیش بود؛ تقریباً ۳۰ درصد از ارزش بازار Euro Stoxx قرار بود گزارش‌های مالی خود را ارائه کند. معاملات آتی Euro Stoxx 50 و Dax هر دو ۱.۱ درصد و معاملات آتی FTSE نیز ۰.۵ درصد افت کردند.
انتظارات بازار از گزارش‌های مالی شرکت‌های آمریکایی
معاملات آتی S&P 500 حدود ۱.۲ درصد و معاملات آتی نزدک ۱.۶ درصد کاهش یافتند؛ در حالی که بخش عمده امید بازار به گزارش‌های مالی برای حفظ ارزش‌گذاری‌ها وابسته است. تقریباً یک‌چهارم شرکت‌های S&P 500 قرار بود این هفته گزارش دهند و رشد سود هر سهم نسبت به سال گذشته ۱۱ درصد اعلام شده بود، در حالی که انتظارها ۷ درصد بود.
تمرکز اصلی بر شرکت‌های بزرگ فناوری مانند آلفابت، آمازون و AMD خواهد بود؛ به‌ویژه در زمینه هزینه‌ها و مزایای مرتبط با هوش مصنوعی پس از واکنش منفی بازار به نتایج اخیر مایکروسافت.
تحلیلگران گلدمن ساکس اشاره کردند که برآوردهای اجماعی برای سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ فعال در حوزه هوش مصنوعی در سال جاری به ۵۶۱ میلیارد دلار رسیده؛ رقمی که ۳۸ درصد بالاتر از پیش‌بینی‌های سال ۲۰۲۵ و بیشتر از ۵۴۰ میلیارد دلار ابتدای فصل گزارش‌دهی است.
ثبات نسبی دلار و افت ین
در بازار ارز، دلار اندکی تقویت شد، زیرا ضعف اولیه ین باعث شد نرخ برابری آن به ۱۵۵.۰۰ برسد. با این حال، یورو ۰.۲ درصد افزایش یافت و به ۱.۱۸۶۸ دلار رسید و بخشی از افت ۱ درصدی روز جمعه را جبران کرد.
صعود دلار ابتدا پس از معرفی کوین وارش، عضو پیشین هیئت‌مدیره فدرال رزرو، به‌عنوان گزینه ترامپ برای ریاست بانک مرکزی آغاز شد. تحلیلگران بر این باور بودند که وارش کمتر از دیگر گزینه‌ها به دنبال کاهش سریع نرخ بهره خواهد بود؛ هرچند مواضع او نسبت به جروم پاول، رئیس فعلی، متمایل‌تر به سیاست‌های انبساطی بوده است.
انتظارات بازار از سیاست‌های پولی و داده‌های اشتغال
ری اترل، رئیس استراتژی ارزی در NAB، اظهار داشت: «ترامپ به‌سختی وارش را معرفی می‌کرد اگر او واقعاً از نرخ‌های بهره پایین حمایت نمی‌کرد؛ شواهد زیادی وجود دارد که وارش معتقد است اقتصاد می‌تواند رشد غیرتورمی بالاتری را تجربه کند.»
به همین دلیل، قیمت‌گذاری بازار همچنان دو نوبت کاهش نرخ بهره در سال جاری را نشان می‌دهد؛ با این فرض که نخستین اقدام احتمالاً در ماه ژوئن و پس از آغاز ریاست وارش انجام شود. معاملات آتی احتمال ثبات نرخ در نشست آوریل را ۶۸ درصد و احتمال کاهش در ژوئن را نیز ۶۸ درصد نشان می‌دهد.
این چشم‌انداز ممکن است با انتشار گزارش اشتغال ژانویه دستخوش تغییر شود؛ البته به شرطی که دولت باز باشد و گزارش منتشر شود. همچنین این هفته نشست‌های سیاست‌گذاری بانک مرکزی استرالیا، بانک مرکزی اروپا و بانک انگلستان نیز در دستور کار قرار داشت.
نوسان شدید در بازار کالاها
بانک مرکزی استرالیا در موقعیتی متفاوت قرار داشت؛ زیرا بازارها احتمال ۷۵ درصدی برای افزایش یک‌چهارم درصدی نرخ بهره به ۳.۸۵ درصد قائل بودند؛ اقدامی که یکی از سه کاهش سال گذشته را معکوس می‌کرد و با هدف مهار تورم دوباره اوج‌گرفته انجام می‌شد.
در بازار کالا، نوسان شدید محور اصلی معاملات بود. قیمت طلا ۴.۱ درصد کاهش یافت و به ۴۶۶۵ دلار در هر اونس رسید؛ پس از آنکه روز جمعه نزدیک به ۱۰ درصد سقوط کرده بود. نقره نیز با افت ۷ درصدی به ۷۸.۶۱ دلار رسید و معاملات آن بسیار پرنوسان بود.
ویوک دار، استراتژیست حوزه معدن و کالا در CBA، بیان کرد: «ما این شرایط را فرصتی برای خرید طلا و نقره می‌دانیم، زیرا بازار در نهایت دوباره به دارایی‌های سخت در برابر دلار آمریکا تمایل پیدا خواهد کرد.»
او افزود: «ما همچنان پیش‌بینی می‌کنیم قیمت آتی طلا در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ به ۶۰۰۰ دلار در هر اونس برسد؛ به دلیل افزایش تقاضای پناهگاه امن و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو.»
افت قیمت نفت در سایه نگرانی‌های ژئوپلیتیک
قیمت نفت نیز کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران با نگرانی منتظر بودند تا ببینند آیا آمریکا به ایران حمله خواهد کرد یا امکان دستیابی به توافقی وجود دارد. بهای نفت برنت ۴.۵ درصد افت کرد و به ۶۶.۳۰ دلار در هر بشکه رسید؛ در حالی که نفت خام آمریکا ۴.۶ درصد کاهش یافت و به ۶۲.۱۹ دلار رسید.
